量化對象

場內(nèi)基金：跟蹤大型指數(shù)的場內(nèi)被動基金，共 84 只 場內(nèi)基金網(wǎng)格策略 場內(nèi)基金一般策略

滬深 300：跟蹤滬深 300 成分股

港股：恒生指數(shù)成分股+大市值的紅籌股，共 93 只

(資料圖片)

納指 100：納斯達(dá)克 100 的成分股

美股中國企業(yè)：在美上市的24 只大市值中國企業(yè)股票

量化模型

1.價(jià)值估值

1.1.場內(nèi)基金：對下面三種方面進(jìn)行評估，總分=1，該模型得 1 分；總分>=2，該模型得 2 分。

1.1.1.絕對估值：獲取指數(shù) PE 和 PB 的歷史平均值，金融和重資產(chǎn)使用 PB，其他使用 PE

1.1.1.1.現(xiàn)值 < 均值 * 0.7 ：1

1.1.1.2.現(xiàn)值 > 均值 * 1.3 ：-1

1.1.2.PE/ROE：類似股票的 PEG 估值，其取值需除于 100

1.1.2.1.金融和重資產(chǎn) PE/ROE < 0.7 ：1

1.1.2.2.其他 PE/ROE < 0.9 ：1

1.1.2.3.金融和重資產(chǎn) PE/ROE > 2.1 ：-1

1.1.2.4.其他 PE/ROE > 2.7 ：-1

1.1.3.30%估值：獲取 PE 和 PB 的歷史百分位

1.1.3.1.PE 百分位 < 30%，PB 百分位<30% ：1

1.1.3.2.PE 百分位 > 70%，PB 百分位>70% ：-1

1.2.股票：數(shù)據(jù)來源于 價(jià)值投資-價(jià)值大師GuruFocus.CN，對大師價(jià)值的評級進(jìn)行計(jì)分

1.2.1.低估：1

1.2.2.嚴(yán)重低估：2

1.2.3.高估：-1

1.2.4.嚴(yán)重高估：-2

2.技術(shù)方向：參考 TradingView – 追蹤所有市場的技術(shù)設(shè)計(jì)，共有 26 種技術(shù)，外加自己的增加的 MACD（未來可能繼續(xù)增加），凡滿足“買入”條件計(jì) 1 分，凡滿足“賣出”條件計(jì)-1 分。

2.1.[-1.0 ≥ 均值 < -0.5] ： -2

2.2.[-0.5 ≥ 均值 < -0.1] ： -1

2.3.[0.1 > 值 ≤ 0.5] ： 1

2.4.[0.5 > 值 ≤ 1.0] ：2

3.線性回歸：求得收盤價(jià)的 7 年、3 年和 1 年的線性回歸期望值和殘差標(biāo)準(zhǔn)差，然后計(jì)算下面條件的總得分，總分=1，該模型得 1 分；總分>=2，該模型得 2 分。

3.1.7 年線性期望值-7 年線性標(biāo)準(zhǔn)差>現(xiàn)價(jià)：1

3.2.3 年線性期望值-3 年線性標(biāo)準(zhǔn)差>現(xiàn)價(jià)：1

3.3.1 年線性期望值-1 年線性標(biāo)準(zhǔn)差 * 2 >現(xiàn)價(jià)：1

3.4.7 年線性期望值+7 年線性標(biāo)準(zhǔn)差<現(xiàn)價(jià)：-1

3.5.3 年線性期望值+3 年線性標(biāo)準(zhǔn)差<現(xiàn)價(jià)：-1

3.6.1 年線性期望值+1 年線性標(biāo)準(zhǔn)差 * 2 >現(xiàn)價(jià)：-1

一般量化判斷

計(jì)算上面三個模型的總得分（最高分為 6 分，最低分為-6 分），然后做出相應(yīng)的買賣判斷：

總分=4：若未持倉，建倉

總分=5：若未持倉，建倉；若已持倉，加倉，即最高持 2 個倉位

總分=6：若未持倉，建倉，若已持倉，加倉，即最高持 3 個倉位

總分=-1：若持倉大于 2 個倉位，減倉于 1 個倉位

總分=-2：清倉

網(wǎng)格量化判斷

場內(nèi)基金網(wǎng)格策略用的網(wǎng)格量化，沒有技術(shù)方向，因?yàn)榧夹g(shù)方向的判斷依據(jù)集中于順勢而為。而網(wǎng)格交易它是逆勢的一種策略，傾向于價(jià)值本身，即越跌越買，跌漲越賣。

因此，計(jì)算的只有“價(jià)值估值”和“線性回歸”總分，即最高分為 4，最低分為-4，然后做出相應(yīng)的買賣判斷：

總分>=3：若未持倉，建倉

總分>=3，持倉>=1 個倉位，上 1 個買入價(jià)-1 年殘差標(biāo)準(zhǔn)差>現(xiàn)價(jià)：加倉

總分>=3，持倉>=1 個倉位，上 1 個買入價(jià)+1 年殘差標(biāo)準(zhǔn)差<現(xiàn)價(jià)：減倉